内地金融混业经营试水开闸，多间银行争取试点

　　==本文导读==

　　金融混业经营加速发展,料催生“金融大部制”形成

　　政策放行细则未出,保险银行纷纷结盟早着先机

　　中银监与中保监签备忘录,内地金融混业经营试水开闸

　　监管层谨慎处理银保互投,多间银行争取试点

　　分析:金融业从分业经营到混业经营,须防范风险

　　金融混业经营加速发展,料催生｢金融大部制｣形成

　　为控制金融风险,内地严格限制银行､保险､证券必须分业经营,并由人民银行和银监､中证监､中保监,分别实施相应的管理｡

　　这样的优点是分工明确,缺点便是多头监管､容易形成管理真空和交叉,进而降低管理效率｡尤其是随着金融业的深化改革,混业经营模式的进一步出现,为监管部门带来了新的挑战｡跨行业经营是否应由不同机构协调监管?是否要建立各部门间规范化的联系制度和资料信息共享制度?对新出现的金融业务,如何及时界定其性质和监管职责归属?都是监管部门面对的问题｡如此同时,又再一次催生｢金融大部制｣应否成立的问题的讨论｡

　　去年底,曾传出银监会､保监会和中证监将进行集成的消息,不过其后被否认｡全国人大即将在3月召开,有消息指,为贯彻十七大报告中提出的｢加大机构集成力度,探索实行职能有机统一的大部门体制｣,设立｢大部制｣的议案可能将提交人大讨论｡而构思中的｢金融大部制｣并非将几大监管部门合并为一,而是成立｢中央金融工作管理委员会｣,实行中共中央和国务院双重领导,该机构的负责人由国务院副总理兼任,管理银监会､证监会､保监会和人民银行等国家金融体系｡[中国理财站(www.licaiz.com)]

　　政策放行细则未出,保险银行纷纷结盟早着先机

　　当前银行投资保险公司的细则尚未出台,不过在金融混业经营明显加速的情况下,双方合作需要更为紧密已是不争事实｡

　　保险公司为维持未来的市场份额,正加强与商业银行的合作｡上月28日,中国人寿(2628)(沪:601628)与招商银行(3968)(沪:600036)签订全面战略合作协议,将双方的合作全面升级,除当前已开展的银行兼业代理业务以外,未来将合作开发集合年金计划,捆绑进行企业年金市场拓展,双方也将合作发行联名信用卡､合作开发兼具银行､保险与财富管理弁漯触ㄚ~等等｡

　　有分析认为,国寿和交行签署协议,有利在互投细则出台后,进行股权合作｡

　　国寿总裁杨超表示,银行和保险的混业经营一体化势不可挡｡这次协议签订后,国寿和交行将组成紧密的战略联盟｡

　　招行行长马蔚华则指出,银行融资业务一统天下的局面正在改变,需要转向财富管理,寻找新的利润增长点｡银保产品就是财富管理的重要组成部分｡[中国理财站(www.licaiz.com)]

　　中银监与中保监签备忘录,内地金融混业经营试水开闸

　　内地对银行､证券和保险业均实施分业经营政策,担忧混业经营增加金融系统的风险｡不过,随着金融业的迅速发展,混业经营已成为不可抗的未来趋势,监管部门亦从善如流逐步放松管制,不断推进改革｡在06年,先允钒O险机构可投资境内未上市商业银行的股权,今年初,银监会和保监会签署谅解备忘录,放行商业银行和保险公司在符合有关规定及有效隔离风险的前提下,开展相互投资的试点,此举意味着保险可投资银行的单向放行,变为银保互相投资的双向闸门正式开启｡

　　银监会和保监会1月22日宣布,经国务院同意,双方已签署《关于加强银保深层次合作和跨业监管合作谅解备忘录》｡备忘录中,双方在商业银行和保险公司相互投资所涉及的准入条件､审批程序､机构数量､监管主体､风险处置与市场退出程序及信息交换等6方面达成一致意见,明确了两家监管机构的责任,对加强现场检查和非现场监管配合,确定风险处置与市场退出的程序,明确信息交换的内容､方式和渠道等进行了监管约定｡

　　深层次银保合作是建立股权关系

　　中国保监会主席吴定富表示,银行投资保险公司的放行,标志着金融混业的启幕｡保监会副主席魏迎宁表示,银保合作是金融业发展的必然趋势,当前双方的合作仍停留在浅层次上的代理销售产品层面｡他认为,银保合作是多层次的,低层次的是代理销售保险产品,再深层次是共享客户资源,更深层次是建立起产权纽带和股权关系｡

　　银监会:须关注业务交叉销售风险

　　银监会政策法规部主任黄毅表示,银保业务交叉销售是件好事,当前已经没有政策和体制的障碍,但业务交叉销售带来的风险,需要不断总结经验,推动银保合作进一步规范｡

　　魏迎宁也表示,从监管的角度看,银保合作不能忽视消费者的利益,双方业务发展是让客户享受到更多方面的金融服务,有效地维护消费者利益｡

　　民生银行(沪:600016)也在上月16日,与同系的民生人寿签署全面合作协议｡民生银行董事长董文标更表示,一旦条件成熟,民生银行将持股民生人寿,愿意成为一家人｡民生人寿董事长谢伯阳则称,双方合作进入新阶段,此举有助保险公司获得稳定的盈利能力｡[中国理财站(www.licaiz.com)]

　　监管层谨慎处理银保互投,多间银行争取试点

　　内地监管层当前对银保混业经营态度十分谨慎,中国银监会和中国保监会虽然签署了《关于加强银保深层次合作和跨业监管合作谅解备忘录》,在制度上已有重大突破,但银行对保险公司进行投资的投资限额､入股范围等细则仍在讨论之中,而且首批试点的名额可能只有三四家｡

　　虽然如此,在细则出台前,一众银行已踌躇满志,着手准备｡交通银行(3328)(沪:601328)､工商银行(1398)(沪:601398)､建设银行(0939)(沪:601939)等多家银行都表示积极争取｡

　　其中,交行已向监管部门上报方案,拟收购中保康联人寿保险有限公司51%的股权｡北京银行(沪:601169)有计划收购ING集团所持太平洋安泰保险公司的股权｡建行和工行也有收购保险公司的计划｡

　　保险公司入股商业银行方面,中国人寿(2628)(沪:601628)在06年底已斥资56.71亿元(人民币.下同)收购广东发展银行20%股权;中国平安(2318)(沪:601318)在07年初投资49亿元收购深圳商业银行89.2%股权｡ *近20%保险由银行卖出*

　　银监会表示,保险公司入股商业银行对改善银行股权结构,优化银行公司治理发挥积极作用;而商业银行入股保险公司,将能开拓新的业务增长点和增加盈利管道,有利于银行为客户提供全方位的金融服务｡

　　同时,在中国实行收紧货币政策之下,允顶?行投资保险公司,能减少银行对息差的依赖,以维持一定的业绩增长动力｡

　　银监会和保监会早前联合公布,截至07年三季度,全国总保费收入的5327亿元中,银行代理的保费收入有1006亿元,占总保费收入的18.89%｡意味着近20%的保险是通过银行卖出｡

　　银保互投,有机有危

　　当前,银保之间的合作只是保险公司借用银行渠道进行销售,在这种模式下,一家商业银行通常选择与多家保险公司合作,随着银行投资保险公司获原则通过,银行和保险未来的合作空间必大大扩宽并向纵横发展,双方能够资源共享､交叉销售､共同设计金融综合产品等等｡不过,一家银行与多家保险公司合作的销售模式可能就要面临改变,银保之间的合作将更具排他性｡

　　有分析认为,内地大型银行和保险公司当前的市值都比较大,相互间入股的难度比较大｡为了能及早进入保险业务,银行可能会先谋求入股中小保险公司的股权｡若银行选择投资于大型保险公司,那就是强强联合,内地保险市场可能出现垄断;若投资于中小型保险企业,会使保险公司利用银行渠道快速发展｡

　　银行入股,对保险公司的益处则非常明显,不但成为保险公司扩充资本的又一有效渠道,而且银行丰富的网络､客户资源,可极大地促进公司发展提升竞争力,不过,由此而引起的市场竞争会加剧,保险公司的市场份额会下降｡[中国理财站(www.licaiz.com)]

　　分析:金融业从分业经营到混业经营,须防范风险

　　海通证券金融行业高档分析师邱志承向《经济通通讯社》表示,虽然当前国内金融行业仍是分业经营､分业监管,但混业经营的趋势已初步得到监管当局的认可,金融混业经营已是全球趋势｡

　　他认为,银保互投有助于银行开拓混业经营下的新发展空间,抵御金融业｢脱媒｣带来的利差缩减压力｡随着混业经营时代的逐步到来,银行发挥其渠道和客户的优势,增加中间业务收入的前景更加明朗,而保险公司也因而多了融资渠道｡

　　邱志承还表示,混业经营会带来金融风险的交叉传递,因同属一个集团,风险很容易从保险业务传递给银行业务,甚至影响证券和信托业务,所以监管当局谨慎处理､逐步放开是必须的｡